参与科创板可转债转股的投资者，需妥当科创板股票投资者得当性处理要求。

12月4日，上海证券走动所（下称“上交所”）发布讲述称，科创板非定向刊行可转债转股面孔的投资者得当性处理要求，按照科创板股票的投资者得当性处理要求履行。妥当科创板股票投资者得当性处理要求的投资者，方可参与科创板非定向刊行可转债的转股。

上交所相应校正了《向不特定对象刊行的可调遣公司债券投资风险揭示书必备条目》（下称“《风险揭示书必备条目》”）。

具体修改内容为，在第十一条后新增一条看成第十二条：“参与科创板可转债转股的投资者，应当妥当科创板股票投资者得当性处理要求。投资者不妥当科创板股票投资者得当性处理要求的，不可将所抓可转债调遣为股票，投资者需关切并认知不可转股可能酿成的影响。”

与此同期，上交所《对于签署<向不特定对象刊行的可调遣公司债券投资风险揭示书>接洽事项的讲述》（上证发〔2020〕57号，下称“《签署讲述》”）所附《风险揭示书必备条目》相应更新。

根据上交所礼貌，投资者参与上交所上市公司向不特定对象刊行的可转债申购、走动的，应当按照《签署讲述》的礼貌，以纸面随机电子体式签署包含本次校正后必备条目的风险揭示书。

“本讲述发布前，投资者照旧签署过包含本次校正前必备条目风险揭示书的，可无需再行签署。证券公司应当通过短信、电话随机系统教唆等得当式样，向投资者充分见告《风险揭示书必备条目》新增教唆的科创板非定向刊行可转债转股的投资者得当性要求及接洽风险，并留存相应记载。”上交所称。

以下附：校正后的《风险揭示书必备条目》二十五项内容：

一、《风险揭示书》所指可转债是指上市公司向不特定对象刊行，并在一按时间内依据商定的条件不错调遣成股票的公司债券。可转债看成一种具有多重性质的搀杂型融资器具，投资者应当关切其债券性、股权性、可调遣性等特征。

二、网上投资者联接12个月内累计出现3次网上申购中签但未足额缴款的情形时，自中国结算上海分公司收到弃购禀报的次日起6个月（按180个当然日打算，含次日）内不得参与新股、可转债、可交换公司债券、存托阐发的网上申购。毁掉申购的次数按照投资者实践毁掉申购新股、可转债、可交换公司债券和存托阐发的次数团结打算。

三、网下投资者应当联接行业监管要求、钞票鸿沟等合理细目申购金额，不得超钞票鸿沟申购，承销商不错认定超钞票鸿沟的申购为无效申购。

四、最近一期末经审计的净钞票不低于东谈主民币15亿元的上市公司刊行的可转债，以及接洽法律、行政律例、部门规矩、法式性文献（以下合称法律律例）随机上交所业务执法不要求设定担保的其他可转债，可能因未设定担保增多本息不可偿付的风险。

五、可转债的信用评级可能因刊行东谈主谋划处理随机财务情状等成分而出现下调，继而影响可转债的债券商场走动价钱。投资者应当关切可转债的追踪评级论说。

六、可转债实行当日反转走动，且无涨跌幅遗弃，走动价钱波动幅度可能较大。

七、可转债主义股票停复牌的，上交所不错对可转债实施同步停复牌。

八、可转债竞价走动盘中价钱较前收盘价初次飞腾随机下落提升20%（含）、30%（含）的，实施盘中临时停牌。

九、可转债二级商场走动价钱受上市公司股票价钱、转股价钱、赎回以及回售条目、商场利率、票面利率、商场预期等多重成分影响，波动情况较为复杂，可能出现跌破刊行价、价钱大幅波动、与投资价值违反离，甚而走动价钱低于面值等情况。投资者应当关切接洽风险。

十、现在，上交所商场信用证券账户暂不复古大批走动、转股、回售、债券回购走动等功能。投资者在信用证券账户中抓有可转债的，需关切并认知无法在信用证券账户中参与接洽业务可能酿成的影响。

十一、投资者不可在可转债存续期内随时央求转股。可转债自愿行结束之日起6个月后，在妥当商定条件时，投资者方可通过报盘式样央求调遣为公司股票。转股期由刊行东谈主根据可转债的存续期限以及刊行东谈主的财务情状细目。投资者应当关切转股价钱、转股期限等接洽安排。

十二、参与科创板可转债转股的投资者，应当妥当科创板股票投资者得当性处理要求。投资者不妥当科创板股票投资者得当性处理要求的，不可将所抓可转债调遣为股票，投资者需关切并认知不可转股可能酿成的影响。

十三、可转债的转股价钱在可转债存续期可能发生调养。刊行可转债后，因配股、增发、送股、派息、分立以偏激他原因引起上市公司股份变动的，上市公司将同期调养转股价钱。投资者应当关切召募评释书中商定的转股价钱调养原则以及式样。

十四、当股票价钱在一按时间抓续低于转股价钱某一幅度，可能发生转股价钱向下修正。但可转债存续期内转股价钱是否向下修正以及转股价钱向下修正幅度存在一定不细目性。投资者应当关切召募评释书中商定的转股价钱向下修正条目以及接洽公告。

十五、如上市公司股价抓续低于转股价钱，且未实时进行转股价钱向下修正，随机向下修正后，上市公司股价仍低于转股价钱，可能导致可转债转股价值低于可转债面值。投资者应当关切接洽风险。

十六、如转股时间较短时候内发生大鸿沟转股，可能导致公司当期每股收益和净钞票收益率被摊薄。如发生转股价钱向下修正，可能导致公司股本摊薄过程扩大。投资者应当关切接洽风险。

十七、可转债在存续期内满足召募评释书商定的赎回条件时，刊行东谈主不错欺诈赎回权，按照商定的价钱赎回一谈随机部分未转股的可转债。可转债赎回价钱可能与二级商场走动价钱互异较大，可转债存在质押和冻结情况的可能无法赎回。投资者应当关切召募评释书中商定的赎回条目以及强制赎回接洽风险。

十八、可转债在存续期内满足召募评释书商定的回售条件时，债券抓有东谈主可回售部分随机一谈未转股的可转债。投资者应当关切可转债的回售期限以及回售价钱。

十九、可转债刊行东谈主按照商定向到期未转股的可转债投资者还本付息，并选择投资者的回售要求。但公司谋划情况、财务情状可能影响刊行东谈主还本付息、选择回售的才智，可转债可能发生不可偿还到期本金、利息等情形，导致紧要投资耗费。

二十、因可转债附有转股权益，可转债的利率可能低于评级及期限一样的不可调遣公司债券利率。

二十一、投资者应当相配关切刊行东谈主发布的可转债接洽公告，实时从上交所网站、上市公司网站随机其他妥当中国证监会礼貌条件的信息流露媒体、证券公司网站等渠谈获取接洽信息。

二十二、可转债接洽法律律例、上交所和登记结算机构业务执法，可能根据商场情况进行制定、废止和修改，投资者应当实时赐与关切和了解。

二十三、在可转债的存续时间，要是出现失火、地震、夭厉、社会动乱等不可猜测、幸免随机克服的不可抗力情形，可能会酿成投资者经济耗费。

二十四、可能由于证券公司、上交所随机登记结算机构等的系统故障随机谬误而影响走动的平日进行随机导致投资者的利益受到影响。

二十五、可能由于投资者随机证券公司未按照礼貌进行各项禀报、禀报要素填报无理、证券公司随机结算代理东谈主未履行责任等原因，导致操作失败的风险。

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黄念念瑜

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