热门栏目 自选股 数据中心 行情中心 资金流向 模拟走动 客户端

　　炒股就看金麒麟分析师研报，巨擘，专科，实时，全面，助您挖掘后劲主题契机！

　　21世纪经济报谈记者王媛媛 上海报谈

　　12月30日晚间，国泰君安、海通证券同步流露对于本次合并重组审核问询的回复讲授，就上交所提倡的对于合并重组走动筹谋及整合管控、走动订价、现款给与权等投资者职权保护圭表、配套召募资金等问题一一作出回答，流露广概况道细节。

　　值得一提的是，从收到上交所问询函到两家公司流露问询回复仅用时4天。

　　蹄疾步稳推动整合

　　阐明回复讲授，两家公司将加速业务整合，在本次走动后尽快完成营运整合过渡，并按照监管机构条目推动包括子公司在内的各种执照整合、业务折柳等责任，罢了业务、客户的举座迁徙合并。现在，国泰君安、海通证券已建立责任机制，加速推动两边业务、客户与职工的衔尾安置。

　　具体来看，合并后公司将承继两家公司全部业务天禀和资历、相接两边现存业务，整合并优化零卖、机构、企业客户处事体系，充分保险客户职权、更好提高客户处事体验、进一步作念大客户界限。将加速营运、系统、财务与合规风控和会，分步分批罢了客户、业务、系统等的平行迁徙及整合和洽，构建和洽管控、垂直管束、分级授权的集团化合规风控管束体系，推动罢了系统整合安全有序、基础资源灵验利用、客户体验平滑过渡、公司管束快速和洽。

　　阐明流露信息，合并后公司控股股东和实验限度东谈主均保持不变，并将阐明筹谋法律法则以及公司端正功令，选举构成新一届董事会；将基于两家公司组织架构及管束轨制，聚拢将来发展政策，参照境表里最好实践，强化“以客户为中心”的政策导向，优化母公司架构竖立、明确职责界限，增强组织服从、提高管束效果，确保业务与客户平安衔尾；将春联公司阐明业务板块、条线进行举座管控，就走动后子公司之间存在的“一参一控”、同行竞争、业务范围折柳等问题，采选灵验举措以知足监管机构条目。

　　概括实力全面起始

　　国泰君安、海通证券暗示，本次走动是在加速培育金融强国，处事增强上海国际金融中心竞争力和影响力布景下，两边共同打造天下一流投资银行的迫切举措。合并后公司将赓续强化处事的专科性、业务的协同性、政策的敏捷性，提高中枢竞争力，罢了概括实力全面起始。

　　阐明截止2024年三季度末的备考合并财务数据，合并后公司归母净资产3267亿元、净本钱1774亿元，均位居行业第一。同期，合并后公司的筹算事迹亦大幅跃升。阐明两边2021年度至2023年度经审计的财务数据测算三年平均营业收入和归母净利润，合并后公司的营业收入达到688亿元、归母净利润达到188亿元，分别位居行业第一和第二。

　　在钞票管束业务领域，阐明2023年数据，合并后公司代理交易证券业务净收入达到67亿元、稳居行业第一，代销金融居品净收入达到14亿元、跃居行业第二，两融业务融出资金界限和利息收入跃居行业第一；截止2024年9月30日万博app官方入口(中国)官方网站，投资参谋人东谈主数统统起始5600东谈主，跃居行业第二。

　　在投资银行业务领域，按照2023年数据，合并后公司IPO承销总数达783亿元、跃居行业第一；在集成电路、生物医药等要点科技产业的处事智力居于国内起始，自科创板树立至2023年底，科创板IPO承销额累计高达2093亿元、稳居行业第一。

　　在机构与走动业务领域，合并后公司对公募、私募等要点客户的处事智力全面增强，阐明2023年数据，合并后公司分仓佣金收入达约12亿元，托管外包界限起始3.3万亿元，均位居行业第一。

　　在投资管束业务领域，两家公司合并后2024年二季度存续公司非货公募基金月均管束界限将起始1万亿元，跃居行业前三；券商资管管束界限起始6600亿元、私募股权基金月均管束界限起始650亿元，均位居行业第二；处事起始2.8亿户公募基金持有东谈主，管束资产界限起始3.4万亿元。

　　在国际业务领域，合并后公司的收集布局将粉饰巨匠17个国度和地区，在国内同行中境外收集布局最广，罢了对巨匠主要经济体的全面粉饰和对“一带系数”共开国度的深度布局。

　　充分保护投资者职权

　　本次合并重组从走动订价、现款给与权竖立等多个维度加强对投资者职权保护。在走动订价方面，中式接管合并订价基准日前60个走动日走动均价看成订价基础，较好体现合并两边内在价值，同期为自制对待团结公司A股与H股股东，对A股和H股采选换取换股比例。

　　在收购肯求权、现款给与权竖立方面，异议股东收购肯求权和现款给与权价钱均按照订价基准日前60个走动日内两边A股/H股股票最高成交价订价，较相适时期内股票走动均价存在一定溢价，充分接洽了投资者走动成本及停牌时期两家公司股价波动，体现了对投资者利益的保护。

　　鉴于两家公司合并重组筹谋议案在股东大会的通过率均高达99%，按照截止12月13日汇率计算，国泰君安异议股东收购肯求权需支付现款对价的表面上限仅约为3.00亿元，海通证券异议股东现款给与权需支付现款对价的表面上限仅约为1.89亿元，筹谋资金落实均不存在本质性阻碍。

　　后续，两家公司将在现款给与权、收购肯求权运转陈述日的至少5个走动日前流露执行公告，明确筹谋决策简介、股权登记日、陈述期限、陈述步地及具体陈述条目、公司股票过甚生息品种停复牌安排等筹谋事项，并在陈述首日和截止日流露教唆性公告。

　　配募资金助力高质料发展

　　本次合并重组走动将配套召募不起始100亿元资金，助力合并后公司加速打造一流投资银行。其中不起始30亿元将用于合并后公司的国际化业务、不起始30亿元将用于走动投资业务、不起始10亿元将用于数字化转型培育、不起始30亿元补充营运资金。在本次上交所问询函回复中，各项资金具体用途赢得进一步明确。

　　国际化业务方面，将加大境外钞票管束、企业融资、资产管束、作念市及投资等跨境业务参加；加强跨境金融东谈主才团队培育，增多跨境业务优秀东谈主才；加强国际粉饰收集培育，在“一带系数”共开国度及国际金融中心树立分支机构；增多对境外子公司的参加，提高为巨匠投资者提供概括金融处事的展业智力；加大金融科技参加，提高跨境走动系统时代水平及跨境一体化联动水平。

　　走动投资业务方面，将增多客需业务及作念市业务的资金参加，扩大走动界限，提高客户概括处事智力；加大风险管束体系参加，优化风险监测模子，加强风控团队培育；加强投研智力培育，为走动投资决策提供高质料的商酌撑持。

　　数字化转型培育方面，将加强信息系统培育，加大对中枢走动系统的优化升级，培育升级绿色数据中心，对两家公司的走动系统、柜台系统、计帐结算系统等各种系统进行整合对接；提高各项业务的数智化运营水平，加大对于证券行业垂类大模子等时代的开荒；加大对客户末端的培育，整合升级各种客户末端使勤勉能及体验。

　　补充营运资金方面，将促进各项业务转型升级、完善东谈主才管束体系；增强流动性储备，提高公司在各项业务开展经过中的资金诳骗生动性及抗风险智力，提高运营效果，镌汰资金成本等。

　　业务与财务基础灵验夯实

　　针对市集较为暖热的海通证券金融资产计提减值准备，两家公司就上交所审核预计进行了回答。

　　公告炫耀，截止2024年9月末，海通证券分类为以公允价值计量的金融资产包括走动性金融资产、其他债权投资和其他职权用具投资，举座估值合理；分类为以摊余成本计量的金融资产主要包括长期应收款、融出资金、买入返售金融资产和应收融资租借钱，经与同行业可比公司对比，筹谋资产减值计提比例在合理区间内。

　　导致海通证券事迹下滑的主要成分系部分金融资产估值下落。海通证券还是按照企业管帐准则及筹谋功令对金融资产进行了合理估值和减值计提，充分表现筹谋存量风险。

　　2024年9月以后，国内一揽子增量政策链接出台，本钱市集活跃度显赫提高，同期海通证券进一步增强了风险管控，均有助于改善上述影响事迹的不利成分。

　　将来，合并后公司将以并表管束为握手，构建垂直一体的全面风险管束体系，强化要点部位风险穿透管控，提高风险预判预警和搪塞智力，长远风险数据治理，培育和洽的风险数据集市，强化存量风险惩处力度，戒备增量风险发生。

　　除上述问题，上交所还对商誉、债务处理、需履行智力等进行了问询。在商誉方面，截止2024年9月30日，两家公司商誉界限相对净资产界限荒谬小。债务处理方面，两家公司具备较强的偿债智力和担保智力，截止当日两家公司均未收到任何债权东谈主条目归赵债务或者提供相应担保的想法。在需履行智力方面，尚需履行的审批智力瞻望不存在影响本次走动的本质性阻碍。

海量资讯、精确解读，尽在新浪财经APP